Saham DraftKings Menghadapi Dua Potongan Sasaran Harga, Penganalisis Meramalkan Kos California yang Besar
Toto

Saham DraftKings Menghadapi Dua Potongan Sasaran Harga, Penganalisis Meramalkan Kos California yang Besar

Dalam nota kepada pelanggan hari ini, penganalisis Citi Jason Bazinet mengurangkan ramalan harganya pada pengendali buku sukan kepada $20 daripada $26, tetapi mengekalkan penarafan “beli” pada saham tersebut. keluaran macau Sasaran $20 membayangkan peningkatan sebanyak 60% daripada penutupan 6 Julai. Di tengah kegelisahan kemelesetan yang semakin meningkat , ekuiti pengiklanan dan hiburan sedang dihukum. Tetapi Bazinet berkata penolakan DraftKings mungkin tidak wajar.

Risiko kemelesetan biasanya paling teruk bagi firma yang mempunyai pendedahan iklan yang tinggi dan tahap hasil kontrak yang lebih rendah,” kata penganalisis Citi itu.

Beliau berkata pasaran sedang menghukum syarikat yang mempunyai hasil kontrak yang lebih rendah seperti syarikat margin yang lebih rendah, dan itu tidak sepatutnya berlaku. Walaupun membiarkan unjuran hasil kebanyakannya tidak berubah, Bazinet meramalkan kerugian yang lebih besar untuk DraftKings pada 2023, disebabkan perbelanjaan yang lebih tinggi.

Kedudukan Tunai DraftKings, Perbelanjaan California
Bagi pelabur, kebimbangan jangka panjang dengan DraftKings ialah kedudukan tunai syarikat. Kebimbangan itu bertambah disebabkan oleh garis masa yang semakin meningkat untuk keuntungan, dan pasaran kewangan yang menandakan persekitaran semasa tidak mesra kepada firma yang rugi wang, tanpa mengira industri.

Penganalisis Susquehanna Joseph Stauff, yang mengurangkan sasaran harga DraftKingsnya kepada $20 daripada $33 sambil mengekalkan penarafan “positif” pada saham, berkata pengendali permainan akan mempunyai lebihan tunai sebanyak $700 juta menjelang 2024. Itu mengandaikan pelancaran di Kansas, Maryland, dan Ohio pada Januari 2023. Firma sukan fantasi harian (DFS) mempunyai wang tunai $1.77 bilion pada penghujung suku pertama.

Stauff menegaskan bahawa jika cadangan undian pertaruhan sukan mudah alih California diluluskan pada bulan November — DraftKings adalah salah satu penyokong — syarikat itu boleh melihat kos pelancaran sebanyak $300 juta dalam tempoh enam bulan, bermula pada suku ketiga 2023. Itu boleh memberi laluan kepada perolehan besar sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) meningkat pada akhir 2024.

Penganalisis Susquehanna berkata DraftKings mempunyai potensi peningkatan SGP Result jangka pendek, dan bahawa pengendali membiayai sendiri caranya untuk mendapatkan keuntungan.

Pemangkin California
Setakat ini, 2022 telah lembap dalam bidang pengesahan pertaruhan sukan, dengan hanya Kansas dan Maine — dua negeri kecil — memasuki permainan. Pengendali dan pelabur masih menunggu pertaruhan mudah alih untuk disiarkan secara langsung di Maryland dan Ohio, yang dijangka menjadi pasaran yang rancak.

Maksudnya, California ialah pemangkin berpotensi yang sah untuk DraftKings dan pesaingnya. Sebagai negeri terbesar, sudah pasti ia adalah mahkota industri pertaruhan sukan terkawal domestik. Dengan Texas dan Florida tidak mungkin Pengeluaran Sydney meluluskan undang-undang pertaruhan mudah alih dalam tempoh terdekat, kepentingan California berbuat demikian dilihat sebagai penting kepada industri.

Walau bagaimanapun, Proposition 27 — inisiatif untuk pertaruhan sukan mudah alih — menghadapi tentangan hebat daripada Proposition 26 — pelan yang disokong puak yang tidak membenarkan pertaruhan dalam talian . Sesetengah puak California menyokong Prop 27 kerana akan ada peluang untuk memacu hasil melalui perkongsian dengan pengendali luar negeri, seperti DrafKings.